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Comprendre le Forex : Pip, Lot, Swap et Rollover

Le marché des devises, aussi appelé Foreign Exchange, Forex ou FX, est le marché le plus important et le plus liquide du monde. D’après la Banque des Règlements Internationaux, les devises les plus échangées sont l’USD (États-Unis), l’EUR (Zone Euro) et le JPY (Japon). Ces devises représentent respectivement 88 %, 32 % et 17 % des échanges globaux.

Lorsque vous investissez sur le marché des changes, vous achetez et vendez des devises, ou plutôt vous spéculez sur la valeur d’une devise par rapport à une autre. Ainsi, vous allez investir dans des paires de devise.


Disons que vous souhaitiez investir dans la paire EUR/USD

La direction de votre position dépendra évidemment de votre scénario.

Vous ouvrirez une position longue sur l’EUR/USD (position d’achat) si vous pensez que la paire va s’apprécier. Dans ce cas, vous allez acheter des EUR et vendre simultanément des USD (ne vous souciez pas de cette opération car elle est faite directement et automatiquement par votre courtier).

Si vous pensez au contraire que l’EUR/USD va perdre de la valeur, alors vous allez ouvrir une position courte (position de vente à découvert). Dans cette situation, vous vendez des EUR et vous achetez simultanément des USD.



Utiliser le marché du FOREX pour investir dans les devises


Qu’est-ce qu’un PIP ?

En fonction de votre scénario, vous allez pouvoir gagner (ou perdre) de l’argent lorsqu’une devise évolue par rapport à une autre.

Ainsi, une paire de devise gagne ou perd ce que l’on appelle des « PIP », Percentage in Points or Price Interest Point. Il s’agit de la plus petite variation de prix sur le marché du Forex. Si la paire EUR/USD passe de 1,1000 à 1,1005 alors elle aura gagné 5 PIP.

Un PIP est généralement la dernière décimale d’une cotation. Il s’agira donc de la 4ème décimale pour la plupart des paires de devises sauf pour celles impliquant le yen japonais (JPY) car dans ce cas, le PIP est la 2ème décimale de la cotation.


Qu’est-ce qu’un lot ?

Sur le marché FOREX, la taille des positions est appelée un lot. La taille standard d’un lot est de 100 000 unités.

Cependant, la plupart des courtiers proposent maintenant différents types de lots qui peuvent s’adapter aux diverse stratégies des traders. Vous pouvez par exemple utiliser des mini lots de 10 000 unités, des micro lots de 1 000 unités et des nano lots de 100 unités.


Quel est le lien entre PIP et lot ?

Pouvoir calculer la valeur d’un PIP peut vous aider à calculer vos profits ou vos pertes, ce qui est donc un excellent outil pour mieux gérer votre risque de trading.

Bien entendu, tout dépend de la taille de votre position (lot), ainsi que de la devise tradée. Les taux de change étant différents les uns des autres, la valeur d’un PIP ne peut pas être la même pour toutes les devises.


Comment calculer un PIP en fonction de la taille de votre position (lot) ?

Disons que vous ouvrez une position de 1 mini-lot sur l’EUR/USD à 1,1000 et que le marché va dans votre sens.

Vous souhaitez clôturer votre position maintenant que la paire est arrivée à 1,1005. La différence entre le cours d’ouverture et le cours de clôture de votre position est donc de 5 PIP (1,1005 – 1,1000).

Pour connaître la valeur du PIP pour cette transaction, il est nécessaire de multiplier 10 000 (le montant notionnel de la transaction qui représente un mini lot) par la forme décimale de 1 PIP divisée par le taux de change.

Le calcul de la valeur de 1 PIP dans notre exemple sera donc 10 000*(0,0001/1,1000) = 0,9090 EUR. En fermant votre position maintenant, vous allez profiter d’une augmentation de 5 PIP. Votre bénéfice sera donc de 4,545 EUR (0,9090*5).

Si votre compte n’est pas en EUR, il faut déterminer la valeur d’un PIP dans la devise de votre compte. Pour ce faire, il vous suffit de multiplier ou de diviser la valeur du PIP que vous avez trouvé par le taux de change.

Imaginons que votre compte est en dollars américains.

Pour trouver la valeur d’un PIP en USD avec notre exemple précédent, vous devez faire ce qui suit : 0,9090*1,1000 = 0,9999 $ que vous pouvez arrondir à 1 $ par PIP.


Qu’est-ce que le rollover ?

Un roll-over se produit lorsqu’une position de trading est fermée puis ré-ouverte directement et automatiquement pour prolonger la période de détention vers la prochaine date de livraison.

Après tout, il est rare que les traders de devises souhaitent le livraison de la monnaie qu’ils achètent. Ainsi, le roll-over leur permet de profiter des changements dans les taux de change.

Le roll-over est généralement payé ou reçu (en fonction de la direction de la position) lorsque vous détenez une position overnight (pendant la nuit ou du jour au lendemain). La somme payée ou perçue dépend de ce que l’on appelle le taux swap ou swap rate, des taux directeurs et interbancaires et de votre courtier.

Le roll-over est particulièrement important à prendre en compte car il pourrait vous permettre de gagner de l’argent en plus du profit que vos positions de trading pourraient vous rapporter. C’est d’ailleurs toute la logique derrière la méthode du currency carry trade.
Pièces jointes :
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