- 14 déc. 2020, 15:05
#2157
Bonjour à toutes et à tous,
Cette semaine du lundi 14 décembre est la dernière semaine importante de l’année, bien qu’il en reste encore presque trois avant de basculer en 2021. La raison principale en est que les traders institutionnels, c’est-à-dire les traders de hedge funds, de banques, de fonds sous gestion, vont partir en vacances pour la majorité d’entre eux après la session boursière du vendredi 18 décembre.
Ce vendredi 18 décembre est en effet la dernière journée annuelle des expirations mensuelles sur le marché des options et des futures, le marché central pour les traders pros. La suite de la tendance de fin d’année sera déterminée par les ultimes opérations d’habillage de bilan, mais le volume d’échange ne sera plus au rendez-vous.
Nous pouvons donc commencer à faire un premier bilan boursier de cette année 2020, qui en dépit de la crise économique liée au Covid, a vu Wall Street établir de nouveaux records historiques, surtout le fameux Nasdaq, le compartiment technologique des Etats-Unis (la TECH US).
La semaine passée, c’est AIRBNB qui a réussi son introduction en bourse (IPO) avec une valorisation boursière qui a atteint les 100 milliards de $ en fin de sa toute première séance en bourse ! L’année 2020 est celle des valeurs technologiques, avec des capitaux qui ont largement arbitré en faveur de celles des Etats-Unis.
Dans ne nouveau post, laissez-moi aborder le sujet de l’action qui selon moi représente tous les excès, les excès de confiance, de zèle, de spéculation, de manipulation et d’optimisme exacerbé : la très célèbre action TESLA !
Action TESLA : performance en % depuis le début de l’année 2020 (source TradingView)
Ce qu’il faut savoir sur l’action TESLA est tout d’abord son rapport très particulier avec les traders particuliers aux Etats-Unis. Selon le message dévoilé par les brokers « retail » américains, le titre TESLA est la valeur la plus tradée par les traders privés aux Etats-Unis, une première place acquise devant la seconde place de celle du Bitcoin, lui aussi en folie haussière cette année.
Les phases de grand confinement ont vu l’explosion des chiffres d’ouverture de comptes de trading aux USA, le volume généré sur l’action TESLA en a été largement stimulé.
Mais au sujet de TESLA, il y a des données boursières nettement plus impressionnantes que la place de numéro chez les traders particuliers.
Voici quelques chiffres à savoir :
- La performance annuelle de l’action TESLA depuis le 1er janvier 2019 est de 608% au dernier cours connu le lundi 14 décembre
- Le Price Earning Ratio (PER) est de 1200! Contre une moyenne de 20 pour le secteur automobile et de 28 pour Wall Street en général
- Avec 580 milliards de $ de capitalisation boursière, l’action occupe la 7ème place sur le marché actions US (à titre de comparaison, le numéro un français, l’action LVMH, est à 280 milliards d’euros)
Malgré cela, la plupart des analystes financiers américains ne qualifient pas la hausse du titre de bulle spéculative et une banque d'affaires US a même fixé un objectif de cours à 2000$ par actions ! Le bénéfice par action est actuellement de 0.57$...
Bref, mon opinion est qu'il s'agit ici d'une bulle spéculative au stade actuel, d'autant plus délicate que la valeur entre dans l'indice S&P 500 à la fin de ce mois de décembre. L'unique option pour voir se pérenniser la tendance haussière de la valeur serait une envolée des profits prospectifs pour ces toutes prochaines années.
Cette semaine du lundi 14 décembre est la dernière semaine importante de l’année, bien qu’il en reste encore presque trois avant de basculer en 2021. La raison principale en est que les traders institutionnels, c’est-à-dire les traders de hedge funds, de banques, de fonds sous gestion, vont partir en vacances pour la majorité d’entre eux après la session boursière du vendredi 18 décembre.
Ce vendredi 18 décembre est en effet la dernière journée annuelle des expirations mensuelles sur le marché des options et des futures, le marché central pour les traders pros. La suite de la tendance de fin d’année sera déterminée par les ultimes opérations d’habillage de bilan, mais le volume d’échange ne sera plus au rendez-vous.
Nous pouvons donc commencer à faire un premier bilan boursier de cette année 2020, qui en dépit de la crise économique liée au Covid, a vu Wall Street établir de nouveaux records historiques, surtout le fameux Nasdaq, le compartiment technologique des Etats-Unis (la TECH US).
La semaine passée, c’est AIRBNB qui a réussi son introduction en bourse (IPO) avec une valorisation boursière qui a atteint les 100 milliards de $ en fin de sa toute première séance en bourse ! L’année 2020 est celle des valeurs technologiques, avec des capitaux qui ont largement arbitré en faveur de celles des Etats-Unis.
Dans ne nouveau post, laissez-moi aborder le sujet de l’action qui selon moi représente tous les excès, les excès de confiance, de zèle, de spéculation, de manipulation et d’optimisme exacerbé : la très célèbre action TESLA !
Action TESLA : performance en % depuis le début de l’année 2020 (source TradingView)
Ce qu’il faut savoir sur l’action TESLA est tout d’abord son rapport très particulier avec les traders particuliers aux Etats-Unis. Selon le message dévoilé par les brokers « retail » américains, le titre TESLA est la valeur la plus tradée par les traders privés aux Etats-Unis, une première place acquise devant la seconde place de celle du Bitcoin, lui aussi en folie haussière cette année.
Les phases de grand confinement ont vu l’explosion des chiffres d’ouverture de comptes de trading aux USA, le volume généré sur l’action TESLA en a été largement stimulé.
Mais au sujet de TESLA, il y a des données boursières nettement plus impressionnantes que la place de numéro chez les traders particuliers.
Voici quelques chiffres à savoir :
- La performance annuelle de l’action TESLA depuis le 1er janvier 2019 est de 608% au dernier cours connu le lundi 14 décembre
- Le Price Earning Ratio (PER) est de 1200! Contre une moyenne de 20 pour le secteur automobile et de 28 pour Wall Street en général
- Avec 580 milliards de $ de capitalisation boursière, l’action occupe la 7ème place sur le marché actions US (à titre de comparaison, le numéro un français, l’action LVMH, est à 280 milliards d’euros)
Malgré cela, la plupart des analystes financiers américains ne qualifient pas la hausse du titre de bulle spéculative et une banque d'affaires US a même fixé un objectif de cours à 2000$ par actions ! Le bénéfice par action est actuellement de 0.57$...
Bref, mon opinion est qu'il s'agit ici d'une bulle spéculative au stade actuel, d'autant plus délicate que la valeur entre dans l'indice S&P 500 à la fin de ce mois de décembre. L'unique option pour voir se pérenniser la tendance haussière de la valeur serait une envolée des profits prospectifs pour ces toutes prochaines années.
Vincent Ganne est stratégiste de marché, analyste technique, formateur, intervenant régulier sur BFM Business et différents médias économiques et financiers. Diplômé d’Audencia Nantes, l’école supérieure de commerce de Nantes, et du diplôme international d’analyse technique des marchés financiers (CFTe 2). Membre de l'AFATE.
Approche globale des marchés financiers, macroéconomique, microéconomique et utilise de nombreux aspects de l’analyse technique dans le but de prévoir les tendances de moyen et long terme des actifs financiers.
Suivez Vincent Ganne sur TradingView et sur Twitter
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